うえけんの真面目な資産運用

昨日の米国株急落を受けて、結構さげるだろうなあと思っていたものの、ここまで下げるとは！以下引用。

東京市場大荒れ、日経平均今年３番目の安値…円も急騰

　５日の東京市場は、世界的な景気減速への懸念を反映し、大荒れの展開となった。

　円は一時、ドルに対して２円以上も急騰し、日経平均株価（２２５種）の終値は今年３番目の安値を記録した。前日の米国市場から始まった株安の連鎖はアジア市場にも波及し、世界的に混乱が広がっている。

　同日の東京株式市場は急速な円高と米株安の影響を受け、全面安の展開となった。日経平均の終値は、前日比３４５円４３銭安の１万２２１２円２３銭と、３月１８日以来、５か月半ぶりの安値をつけた。

　東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）は同３０・８１ポイント低い１１７０・８４と、３月１９日以来の１２００割れとなった。

http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20080905-00000031-yom-bus_all

（引用終わり）

というわけで、当分このような相場が続くかも、と思いながらも毎月の積み立てを継続すべく、以下のとおり買い注文を出しました。

（投資信託）
1306　TOPIX連動型上場投資信託
PRU海外株式マーケットパフォーマー

（為替）
ポンドＭＭＦ
ランド（FX）

（個別銘柄）
鉄人化計画

本当は、豪ドルやユーロＭＭＦ、ひいてはひさびさにPRU海外債券マーケットパフォーマーも買いたかったのだが、ちょっと１日で買いすぎかなあと思い、自重しました。

REITも東証指数連動ETFが発売されるまでお預け。

振り返ってみると、あのとき買っておけばよかった、と思うことも多い。今のような局面は株価の下落に対する恐怖感も強いが、この恐怖心に比例してこのような後悔も強くなるのも事実。

今も米国株は引き続き軟調、為替も円高に傾いています。来週以降様子を見て、さらに買い増ししたいと思っています。

テーマ : 資産運用 - ジャンル : 株式・投資・マネー

| BLOG TOP |

財形貯蓄について

DATE:2008/09/02(火) 23:16 CATEGORY:資産運用

毎月積み立てている財形貯蓄。先日、その金融機関から連絡があった。話によると、来月にも財形貯蓄の非課税枠550万円を突破してしまうらしい。

そこで、財形貯蓄、とりわけ住宅財形についてそのメリットを整理してみた。

(1)　利子非課税
　住宅財形として積み立てた額の利子が非課税である。

（自己評価）×
　「非課税」とは言え、年利0.45%では･･･ＳBI銀行が年利1%キャンペーンを実施しているように、ネット銀行であずれけば利率はもっと高い。

(2)　住宅融資枠の拡充
　一定の条件を満たす住宅を購入する際、残高の10倍か4000万円の低い額を限度に住宅の融資が受けられる、というもの。

（自己評価）×
　マイホームを買うとしても願わくばキャッシュで（笑）借りるとしてもできるだけ借入金を小額に抑えたいと思っているので、融資枠に特にメリットは感じられない。

(3)　金利・手数料
　市中金利に比べ低金利で借入ができるという。また、融資手数料の負担が軽くなるという。

（自己評価）○
　安くなればそれだけありがたいので･･･

(4)　給与天引き
　給与から天引きされるため、無駄遣いをせず知らない間に貯蓄できる、と。

（自己評価）×
　いまさら特に言うまでもない。

上記のメリットは金融機関によって異なることがあるので確認は必要。しかしながら、入社以来、何も考えずに積み立ててきて約14年たった今、思った以上にメリットがないことに気がついた（←おせーよ）。

よっぽど全額引き落としてやろうか、と思ったが、せっかく非課税で貯蓄した金額に5年間さかのぼって税が課せられるのもシャクにさわるし･･･

当面、①非課税枠の変更（年金財形→住宅財形）②積み立て中止届をだすことで当面の問題を回避できそうだが、財形貯蓄という商品、資産運用という考え方を学んだ今だからこそ、運用先として真剣に検討せざるをなさそうだ。

テーマ : 資産運用 - ジャンル : 株式・投資・マネー

| BLOG TOP |

鉄人化計画（その３）

DATE:2008/09/01(月) 07:30 CATEGORY:個別銘柄

念のため、鉄人化計画とコシダカを比較してみたが、あまりピンとこない。コシダカのほうが安定していることは明確であるが。

■　ROIC・回転率等

■　利益率等

これらはあくまで過去の比較。来期以降の業績を保障するものではない。

そこで、鉄人化計画の直近3ヵ年のバランスシートを再確認してみる。

2006年の急激に増加したバランシートであるが、会社説明資料によると、想定外の大型店の稼働率低下があったことから赤字に転落し、またＭ＆Ａを実施した年であった。

2006年決算会社説明資料

2007年には有利子負債が大幅に減少し、株主資本も（微妙ながら）増加している。また、大型店から採算の高い中小型店へのシフト、既存店のブラッシュアップなど経営方針に利益性重視の変化が見られるのは興味深い。

2007年決算会社説明資料

■　まとめ
　前期から営業ＣＦ＞投資ＣＦの状態であり、来期以降は採算向上を実証した中古型店を積極的に展開することを公言していることから、来期見通しは強気な決算予測を出すのではないか。

（参考）会社四季報予想

	売上高	営業利益	経常利益	純利益	ＥＰＳ
07_8	6,840	413	364	55	1,666
08_8予	7,100	560	520	110	3,326
09_8予	7,550	710	640	370	11,189

　これを前提とすれば、今の株価水準は安い、と考える。

　しかしながら、脆弱な財務体質、豊富とはいえない手元流動性、という観点からこうした投資に要する費用を公募増資頼るリスクも念頭においておく必要がある。

　一応調べた結果、あまり長期保有するには怖い銘柄である、というのが現時点の判断である。

テーマ : 株式投資 - ジャンル : 株式・投資・マネー

| BLOG TOP |

2008年8月31日現在のアセットアロケーション

DATE:2008/08/31(日) 09:17 CATEGORY:運用成績

今月も日本株は軟調でした。原油高、インフレ懸念を受けやっと発表された総合経済対策も財政難を背景としてか、微妙な内容。定額減税と言ったって収入が増えた分、将来に備えて貯金しよう、と思うのは私だけではないはず。

ワタシのポートフォリオも日本株次第、というところがあるのですが、景気回復には結局あめりか待ち、ということなのでしょうか。

■　今月のアセットアロケーション（括弧は前月分）
　現預金　　　12.81%(14.82%）
　定期預金　 54.76%(52.18%)
　外国債券　12.08%(12.12%）
　日本株式　 14.07%(14.51%)
　外国株式　　6.18%(5.73%)
　その他　　　 0.72%(0.64%)

■　売買履歴
〔日本株個別銘柄〕
　買い増し
　3712　情報企画
　売り切り
　2009　鳥越製粉
　2144　やまねメディカル
　〔投資信託〕
　買い増し
　1306　TOPIX連動型投資信託
　ＰＲＵ海外株式マーケットパフォーマー
　ＭＨＡＭ　Ｊ-ＲＥＩＴインデックス

■　今月の運用成績（追加投資分含まず）
　　総資産全体に対する運用利回り＝前月比　-0.56％
　　うえけんポートフォリオ　前月比-5.41%（年初来-10.49%）
〔参考－ベンチマーク前月比〕
　日経225　-2.27%
　TOPIX　　-3.75%
　JQ指数　 -2.86%%
※　うえけんファンド･･･日本株個別銘柄アクティブ運用

今月は日本株以外は比較的堅調でした。ここまで毎月積み立ててきた外国株インデックス投信は、外国債券投信の金額を追い抜くこととなりました。個人的には債券よりも今は株の時期、と思っているので、引き続き株式のアセットを重視して積み立てて行きたいと思います。

今週のニュースといえば、野村から東証リート指数連動ETFの発売が決まったことです。
いままで、買いたいと思えないようなインデックスばかりでしたが、やっと今回買いたくなるようなインデックスが発売されます。

もっとも決算期が年４回とか少々納得できない点もありますが、信託報酬は安いことから来月さっそくリレー投資を実践していきたいと思います。

テーマ : 資産運用 - ジャンル : 株式・投資・マネー

| BLOG TOP |

競馬ブログ

もうひとつ競馬専用ブログを立ち上げました。こちらもお立ち寄りください！

うえけんの真面目な競馬研究

.

ブログ内検索

リンク

管理者ページ

このブログをリンクに追加する

うえけんの真面目な資産運用

日本株を中心に、アセットアロケーションを構築することで着実な資産形成を目指すブログです。

プロフィール

カレンダー

株価指数

My_Favorite_Song

FC2カウンター

検索

最近の記事

最近のコメント

最近のトラックバック

月別アーカイブ

カテゴリー

MY_SHOPPING

個別銘柄の記録

売買履歴

財形貯蓄について

鉄人化計画（その３）

2008年8月31日現在のアセットアロケーション

天気予報

趣味のページ

資産運用のページ

競馬ブログ

.

ブログ内検索

リンク

RSSフィード

By FC2ブログ

ＱＲコード